Η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία έχει αναστατώσει ένα ευρύ φάσμα παγκόσμιων κλάδων – από την ενέργεια μέχρι την ψυχαγωγία και την ταχεία εστίαση.
Στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, μερικές από τις μεγαλύτερες επιπτώσεις έχουν σημειωθεί στις εταιρείες πληρωμών. Το Σαββατοκύριακο 5-6 Μαρτίου, η Visa, η Mastercard, η American Express και η PayPal ανακοίνωσαν απαγορεύσεις στη Ρωσία.
Υπήρξαν επίσης τεράστιες επιπτώσεις για τις ρωσικές τράπεζες. Οι οικονομικές κυρώσεις που επιβλήθηκαν από τις Ηνωμένες Πολιτείες και άλλα κράτη έχουν «παγώσει» μεγάλες περιοχές του χρηματοπιστωτικού συστήματος της Ρωσίας, συμπεριλαμβανομένης της πρόσβασής της στην Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (SWIFT), η οποία επεξεργάζεται διεθνείς πληρωμές.
Μέχρι στιγμής, οι επιπτώσεις για τις βορειοαμερικανικές τράπεζες, οι οποίες τείνουν να έχουν μικρή ή καθόλου άμεση έκθεση στη Ρωσία, ήταν πολύ μικρότερες. Αλλά αν ο πόλεμος στην Ουκρανία παραταθεί, ορισμένοι έμμεσοι κίνδυνοι θα είναι πιο πιθανό να έχουν ουσιαστικό αντίκτυπο στον αμερικανικό τραπεζικό τομέα, σύμφωνα με τους αναλυτές της DBRS Morningstar.
«Μια ανησυχία για το αμερικανικό τραπεζικό σύστημα είναι το ενδεχόμενο υψηλότερου πληθωρισμού για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, ιδίως λαμβάνοντας υπόψη την πρόσφατη άνοδο των τιμών της ενέργειας», έγραψαν οι αναλυτές της DBRS Morningstar, John Mackerey και Michael Driscoll σε πρόσφατο ερευνητικό τους σημείωμα. «Εάν παραταθεί, αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε αποδυνάμωση των δεικτών ποιότητας του ενεργητικού μακροπρόθεσμα».
Μετά την εισβολή της Ρωσίας στις 24 Φεβρουαρίου, στελέχη πολλών αμερικανικών και καναδικών τραπεζών έχουν μιλήσει δημοσίως για τις επιπτώσεις του πολέμου και τις οικονομικές επιπτώσεις του. Οι επιπτώσεις αυτές περιλαμβάνουν τόσο βραχυπρόθεσμες επιπτώσεις, όπως η μεταβλητότητα των συναλλαγών, όσο και πιθανές μακροπρόθεσμες επιπτώσεις, όπως μια ενδεχόμενη διατήρηση υψηλών επιπέδων πληθωρισμού.
Ακολουθεί μια ματιά σε όσα δήλωσαν πρόσφατα στελέχη οκτώ μεγάλων και περιφερειακών τραπεζών σχετικά με τις επιπτώσεις της σύγκρουσης στις επιχειρήσεις τους.
1. JPMorgan Chase
Οι εμπορικές δραστηριότητες της μεγαλύτερης αμερικανικής τράπεζας με βάση το ενεργητικό της πιέζονται καθώς οι συνθήκες επιδεινώνονται στην Ουκρανία.
Η απόδοση από την έναρξη του τριμήνου μέχρι σήμερα μειώθηκε κατά 10% και «τα πράγματα έχουν αλλάξει από τότε», προειδοποίησε ο Troy Rohrbaugh, επικεφαλής παγκόσμιων αγορών της JPMorgan, στο συνέδριο χρηματοοικονομικών υπηρεσιών της RBC Capital Markets.
Λόγω της αναταραχής, η οποία εμφανίζεται στις αναδυόμενες αγορές που συνδέονται με τη Ρωσία και στις αγορές που επηρεάζονται από τις διάφορες οικονομικές κυρώσεις, η JPMorgan δεν θα παράσχει περαιτέρω καθοδήγηση για το πρώτο τρίμηνο, δήλωσε ο Rohrbaugh.
«Οι αγορές είναι εξαιρετικά ύπουλες αυτή τη στιγμή», είπε. «Υπάρχει μεγάλη αβεβαιότητα. Υπάρχουν πολλοί πελάτες που βρίσκονται υπό ακραία πίεση που δημιουργεί δυνητικά πολύ σημαντική έκθεση σε κίνδυνο και οι κινήσεις εδώ είναι εξαιρετικά σημαντικές και διαδραματίζονται σε πραγματικό χρόνο».
2. Citigroup
Η Citi προσπαθεί «πολύ δυναμικά» να μειώσει μέρος της έκθεσής της στη Ρωσία ύψους 9,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων της, δήλωσε ο οικονομικός διευθυντής Mark Mason κατά τη διάρκεια της ημέρας των επενδυτών της εταιρείας.
Η εταιρεία με περιουσιακά στοιχεία ύψους 2,3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων έχει τρέξει διάφορα οικονομικά σενάρια για να καταλάβει πόσα χρήματα θα μπορούσε δυνητικά να χάσει καθώς η σύγκρουση κλιμακώνεται. Στο υψηλότερο σημείο, το ποσό θα μπορούσε να είναι «λίγο λιγότερο από το μισό» της συνολικής έκθεσης, προειδοποίησε ο Mason τους επενδυτές.
«Αλλά θα μπορούσε επίσης να είναι πολύ λιγότερο από αυτό, ανάλογα ακριβώς με το πώς εξελίσσεται η κατάσταση», πρόσθεσε.
Η Citi απασχολεί περίπου 3.000 άτομα στη Ρωσία και περίπου 200 στην Ουκρανία. Η ρωσική έκθεση της εταιρείας αντιπροσωπεύει μόνο περίπου το 0,3% του συνολικού ενεργητικού της.
Ακόμη και πριν από τη σύγκρουση, η Citi ήθελε να εγκαταλείψει την καταναλωτική τραπεζική στη Ρωσία – μία από τις 13 διεθνείς αγορές από τις οποίες η εταιρεία επιδιώκει να αποχωρήσει.
Ο πόλεμος στην Ουκρανία καθυστερεί τις προσπάθειες της εταιρείας να ξεφορτωθεί το franchise της στη Ρωσία και θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια εκκαθάριση της επιχείρησης αντί για πώληση, ανέφερε το Bloomberg.
3. Citizens Financial Group
Η Citizens Financial αναφέρει ότι η σύγκρουση στην Ουκρανία δεν επηρεάζει το χαρτοφυλάκιο εμπορικών δανείων της.
Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι εμπορικοί πελάτες είναι έμπειροι στη διαχείριση κρίσεων, ακόμη και όταν συνεχίζουν να αντιμετωπίζουν τον πληθωρισμό και τα συνεχιζόμενα προβλήματα της αλυσίδας εφοδιασμού, σύμφωνα με τον Donald McCree, επικεφαλής της εμπορικής τραπεζικής της εταιρείας.
«Καθώς περάσαμε από τον COVID τα τελευταία δύο χρόνια, οι ομάδες διαχείρισης πήραν σοβαρά τη διαχείριση των κινδύνων», δήλωσε ο McCree στις 8 Μαρτίου στο συνέδριο της RBC. «Προσάρμοσαν τις δομές κόστους τους. Προσάρμοσαν τους ισολογισμούς τους. Δημιούργησαν ρευστότητα».
Η Citizens, με έδρα το Providence του Rhode Island, δεν έχει άμεση έκθεση στη Ρωσία, την Ουκρανία ή άλλες ευρωπαϊκές χώρες, σύμφωνα με τον McCree.
«Έτσι, για εμάς το θέμα αφορά ευρύτερα την αμερικανική οικονομία και θεωρούμε ότι το σκηνικό γι’ αυτήν θα συνεχίσει να είναι εντάξει, και όχι τόσο κρίσιμο όσο πίστευαν οι άνθρωποι αρχικά», είπε.
4. KeyCorp
Όπως και η Citizens, η KeyCorp στο Κλήβελαντ δεν έχει άμεση έκθεση στην Ουκρανία και τη Ρωσία, δήλωσε ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Chris Gorman την προπερασμένη εβδομάδα στην ημέρα επενδυτών της εταιρείας.
Αλλά η εταιρεία έχει εμπορικούς πελάτες που δραστηριοποιούνται σε χώρες όπως η Ουκρανία, που θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν διαταραχές στην αλυσίδα εφοδιασμού λόγω του πολέμου, είπε.
«Όπως μπορείτε να φανταστείτε, έχουμε αναλύσει σε βάθος αυτό το θέμα τον τελευταίο μήνα», ανέφερε ο Gorman στους επενδυτές. «Είμαι στην ευχάριστη θέση να σας πω ότι δεν έχουμε καμία ουσιαστική έκθεση, δηλαδή η έκθεσή μας είναι μηδενική».
Η εταιρεία αξίας 186 δισεκατομμυρίων δολαρίων έχει «κάποιο ελάχιστο κίνδυνο» μέσω ορισμένων ευρωπαϊκών τραπεζών, «αλλά δεν ανησυχούμε γι’ αυτό», προσέθεσε ο Gorman.
5. Bank of Nova Scotia
Η καναδική Scotiabank έχει μεγάλη παρουσία στο Μεξικό, το οποίο μέχρι στιγμής έχει αρνηθεί να επιβάλει οικονομικές κυρώσεις στη Ρωσία.
Σε δηλώσεις του, ο οικονομικός διευθυντής της Scotiabank, Raj Viswanathan, ρωτήθηκε τι θα συνέβαινε αν ένας από τους πελάτες της τράπεζας στο Μεξικό ήθελε να κάνει συναλλαγές με κάποιον στη Ρωσία. Είπε ότι τέτοιες συναλλαγές δεν μπορούν να γίνουν επειδή οι αντίστοιχες τραπεζικές σχέσεις περνούν από τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρώπη, οι οποίες έχουν επιβάλει σαρωτικές κυρώσεις.
«Έτσι, δεν μπορούν να διακινηθούν χρήματα», δήλωσε ο Viswanathan στο συνέδριο της RBC.
Είπε επίσης ότι η έκθεση της Scotiabank στη Ρωσία είναι «ασήμαντη έως μηδενική».
6. Toronto-Dominion Bank
Εν μέσω του πολέμου στην Ουκρανία, η TD Bank αποφάσισε, τουλάχιστον προς το παρόν, να ακολουθήσει μια πιο σταδιακή προσέγγιση για την αποδέσμευση των αποθεμάτων ζημιών από δάνεια που δημιούργησε κατά τη διάρκεια της πανδημίας.
Αυτό συμβαίνει επειδή ο πόλεμος προσθέτει υπερβολική αβεβαιότητα σε μια οικονομία που ήδη πλήττεται από ένα κύμα πληθωρισμού, μια συνεχιζόμενη έλλειψη εργατικού δυναμικού και συνεχείς διαταραχές στην αλυσίδα εφοδιασμού, δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Bharat Masrani στους επενδυτές κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα τριμηνιαία κέρδη της εταιρείας.
7. Regions Financial
Οι εμπορικοί πελάτες της Regions με έδρα το Μπέρμιγχαμ της Αλαμπάμα προσαρμόζουν γρήγορα τις οικονομικές τους προοπτικές καθώς η κρίση στην Ουκρανία συνεχίζει να επιδεινώνεται, σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο John Turner.
«Πριν από έναν μήνα θα περιέγραφα την επιχειρηματική κοινότητα ως αισιόδοξη», δήλωσε ο Turner στο συνέδριο της RBC. «Θα έλεγα ότι τις τελευταίες εβδομάδες αυτή η αισιοδοξία έχει μάλλον γίνει πιο συγκρατημένη επειδή πραγματικά δεν γνωρίζουμε τι επιπτώσεις μπορεί να επιφέρει η τρέχουσα σύγκρουση στην Ουκρανία».
Ο Turner επεσήμανε την άνοδο των τιμών του φυσικού αερίου, τη δύσκολη αγορά εργασίας και τις αντιξοότητες στην αλυσίδα εφοδιασμού ως παράγοντες που μετριάζουν τον ενθουσιασμό ορισμένων πελατών για το τρέχον και μακροπρόθεσμο επιχειρηματικό κλίμα.
Επίσης, είπε ότι οι επιχειρήσεις σκέφτονται τις πιθανές επιπτώσεις της σύγκρουσης και τον τρόπο με τον οποίο μπορεί αυτές να επηρεάσουν τον πληθωρισμό.
8. Comerica
Το κόστος του πετρελαίου έχει εκτοξευθεί στα ύψη, καθώς οι Ηνωμένες Πολιτείες και οι ευρωπαϊκές χώρες έχουν κινηθεί γρήγορα για να μειώσουν ή να εξαλείψουν την εξάρτησή τους από τη ρωσική ενέργεια.
Οι υψηλές τιμές του πετρελαίου συνήθως ωφελούν τους δανειστές ενέργειας, όπως η Comerica με έδρα το Ντάλας, καθώς οι εταιρείες στον τομέα του πετρελαίου και του φυσικού αερίου αυξάνουν το δανεισμό τους για να επωφεληθούν από τα μεγαλύτερα περιθώρια κέρδους.
Όμως ο οικονομικός διευθυντής James Herzog δήλωσε στις 8 Μαρτίου ότι οι πελάτες της Comerica στον ενεργειακό τομέα ακολουθούν μια πειθαρχημένη προσέγγιση.
«Διστάζουν να αρχίσουν να κάνουν πολλές πρόσθετες επενδύσεις μόνο και μόνο λόγω του σημερινού περιβάλλοντος στο οποίο βρισκόμαστε. Νομίζω ότι πήραν πολλά σκληρά μαθήματα την τελευταία δεκαετία και πλέον», δήλωσε ο Herzog σε δηλώσεις του στο συνέδριο της RBC.
Κατά συνέπεια, η Comerica δεν αναμένει υπέρμετρη αύξηση των δανείων στον τομέα της ενέργειας ως αποτέλεσμα των πρόσφατων γεγονότων, σύμφωνα με τον Herzog.
«Αυτή τη στιγμή, βλέπουμε μεγάλη πειθαρχία εκ μέρους των πελατών μας και είμαστε αρκετά προσηλωμένοι στο να δούμε την ενέργεια να παραμένει στην ίδια αναλογία στον ισολογισμό μας», είπε.
Ο Herzog ανέφερε επίσης ότι μπορεί να υπάρξει ένα σημείο όπου η άνοδος των τιμών της ενέργειας θα σταματήσει να είναι επωφελής για την Comerica και άλλες τράπεζες που ειδικεύονται στον ενεργειακό δανεισμό.
«Από την πλευρά της ζήτησης δανείων, είναι υπέροχο να βλέπουμε υψηλότερες τιμές ενέργειας, σε κάποιο βαθμό. Όμως, υπάρχει ένα όριο στο πόσο ψηλά θέλετε να τις δείτε να ανεβαίνουν, επειδή τελικά κάτι τέτοιο έχει επιπτώσεις σε άλλα τμήματα του χαρτοφυλακίου στην πιστωτική πλευρά», κατέληξε.
Πηγή: American Banker
You could read more about Growth Path Explorer Here